Trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 20/7 của các công ty chứng khoán như BSC, Bản Việt (VCSC), MBS.
>> Top 10 cổ phiếu tăng, giảm giá mạnh nhất tuần 13 – 17/7
Mục tiêu chốt lãi của BFC nằm tại xung quanh giá 14
Cổ phiếu BFC của Công ty cổ phần Phân bón Bình Điền thời gian qua đã tích lũy ngắn hạn trong khu vực 11.5-12 sau khi có sự hồi phục từ ngưỡng hỗ trợ 9.5. Thanh khoản cổ phiếu phiên hôm nay tăng cao đã đẩy giá BFC tăng 4.6%.
Các chỉ báo kỹ thuật hiện đang nghiêng về trạng thái tích cực. Các đường EMA vừa xuất hiện Golden Cross, đồng thời chỉ báo động lượng RSI đang tăng dần và còn cách khá xa vùng quá mua nên động lực tăng có thể được duy trì trong ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của BFC nằm tại mốc 12. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại xung quanh giá 14, cắt lỗ nếu ngưỡng 11.5 bị xuyên thủng.
Khuyến nghị khả quan dành cho GEX với giá mục tiêu 20.100 đồng/CP
CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP Dây Cáp Điện Việt Nam (CAV) (công ty con đóng góp 43% lợi nhuận 2019 của GEX) đã công bố báo cáo tài chính quý 2/2020 với doanh thu đạt 2,4 nghìn tỷ đồng (tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế đạt 82 tỷ đồng (giảm 16%).
Trong 6 tháng 2020, doanh thu đã tăng 8%, đạt 4,5 nghìn tỷ đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế giảm 20%, đạt 195 tỷ đồng. Sự chênh lệch giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận chủ yếu do đóng góp thấp hơn từ mảng kinh doanh cốt lõi là sản xuất dây cáp điện, chí phí SG&A và lãi vay cao hơn.
Doanh thu và lợi nhuận sau thuế 6 tháng 2020 của CAV hoàn thành 45% và 41% dự báo doanh thu và lợi nhuận sau thuế tương ứng 2020 của chúng tôi. Do đó, như đã đề cập trong báo cáo ĐHCĐ thường niên GEX ngày 18/06/2020 của chúng tôi, chúng tôi cho rằng có khả năng điều chỉnh giảm dự báo cả năm của chúng tôi, dù cần đánh giá chi tiết hơn.
Chúng tôi hiện có khuyến nghị khả quan dành cho GEX với giá mục tiêu 20.100 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời -6,7%, bao gồm lợi suất cổ tức 0,0%.
Duy trì quan điểm tích cực dành cho cổ phiếu NT2
CTCK Bản Việt (VCSC)
CTCP Nhiệt điện Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) công bố báo cáo tài chính quý 2/2020 với doanh thu giảm 12% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 2 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế tăng 20%, đạt 249 tỷ đồng.
Chúng tôi cho rằng tăng trưởng lợi nhuận sau thuế mạnh mẽ đến tự sản lượng điện hợp đồng cao hơn, giá khí thấp hơn và lỗ tỷ giá chưa thực hiện thấp hơn – dù giá bán điện trung bình trên thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) thấp và tác động tiêu cực từ dịch COVID-19 đến nhu cầu điện.
Trong 6 tháng 2020, doanh thu và lợi nhuận sau thuế báo cáo đạt lần lượt 3.5 nghìn tỷ đồng (giảm 10% so với cùng kỳ năm ngoái) và 428 tỷ đồng (tăng 11% ).
Lợi nhuận sau thuế điều chỉnh tăng 18%, đạt 428 tỷ đồng, chủ yếu do mức tăng 5% trong sản lượng thương phẩm và giá khí thấp hơn khoảng 10%. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế báo cáo chỉ tăng 11% khi kết quả kinh doanh quý 1/2019 được hỗ trợ bởi thu nhập bất thường 37 tỷ đồng.
Lợi nhuận sau thuế 6 tháng 2020 báo cáo và điều chỉnh đã hoàn thành 67% và 64% dự báo lợi nhuận của chúng tôi. Do đó, chúng tôi cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận sau thuế của chúng tôi, dù cần đánh giá chi tiết hơn.
Nếu chúng tôi giả định không có mức giảm trong giá bán của hợp đồng mua bán điện (PPA) theo dự kiến của công ty đưa ra tại ĐHCĐ thường niên vừa qua – thay vì giả định mức giảm 20 đồng/kWh trong năm 2020 – chúng tôi ước tính lợi nhuận sau thuế báo cáo và điều chỉnh 6 tháng 2020 sẽ tương ứng 60% và 57% của mức lợi nhuận sau thuế dự phóng 2020 cao hơn.
Chúng tôi duy trì quan điểm tích cực cho NT2 do kỳ vọng lợi suất cổ tức gia tăng. Chúng tôi dự báo cổ tức tiền mặt đạt 2.300 đồng/CP cho năm 2020 (lợi suất cổ tức 9,8%), cao hơn kế hoạch của công ty là 2.000 đồng/CP (lợi suất cổ tức 8,5%).
Trong tương lai, chúng tôi kỳ vọng NT2 sẽ tăng cổ tức tiền mặt lên khoảng 2.500 – 3.000 đồng CP (lợi suất cổ tức 10,7% – 12,8%) từ năm 2021, sau khi hoán tất thanh toán nghĩa vụ nợ.
Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu DRC
CTCK MB (MBS)
Kết quả kinh doanh quý II/2020 của Công ty cổ phần Cao su Đà Nẵng (DRC) chứng kiến giảm tương đối trước tác động của dịch bệnh Covid-19 khiến nhu cầu tiêu thụ ô tô và các sản phẩm phụ tùng giảm mạnh, đặc biệt tại thị trường Mỹ và Brazil – 2 thị trường xuất khẩu chính của DRC và cũng là 2 quốc gia đang chứng kiến số ca nhiễm Covid lớn nhất trên thế giới.
Chúng tôi khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu DRC với giá mục tiêu điều chỉnh xuống 19.800 đồng/CP.
Chúng tôi cũng lo ngại rằng hoạt động xuất khẩu săm lốp trong thời gian tới vẫn sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng do tình hình dịch bệnh tại nhiều quốc gia trên thế giới vẫn đang diễn biến phức tạp, trong khi lo sợ về làn sóng lây nhiễm mới trong tương lai gần đang ngày một gia tăng.
(Theo ĐTCK)
